Проектне фінансування – це фінансування інвестиційних проектів Компанії за наступних умов:
розмежування ризиків між власниками Проекту та Генеральним Інвестором*;
джерело повернення фінансування – грошовий потік, який генерується Активом Проекту**;
отримувачем фінансування може виступати Компанія, затверджена Інвесторами*** проекту для реалізації, розвитку та володіння Активом Проекту**.
* Генеральний Інвестор – юридична особа, яка виконує функції організатора та координатора Проекту.
** Актив Проекту – актив, створений в результаті реалізації Проекту.
*** Інвестор (и) – фізичні та/або юридичні особи, які прямо та/або опосередковано володіють Компанією, що здійснює Проект, і, як правило, беруть участь у фінансуванні Проекту за рахунок внесків до статутного (складеного, пайового) капіталу і субординованого фінансування.
Первинна інформація для підготовки Ризик Аналізу:
Загальний опис Проекту (включаючи розташування);
Інформація про учасників транзакції;
Інформація про стан ринку (попит та пропозиція);
Виробнича інформація (постачальники, технологія, виробничі витрати, фактори, що впливають на виробництво);
Аналіз продажів/ринку;
Бюджет Проекту з джерелами фінансування (співвідношення позикових і власних коштів);
Вартість фінансування;
Комерційна доцільність та прибутковість Проекту;
Правове середовище і державна політика;
Терміни реалізації Проекту.
Типові форми фінансування:
Non-Recourse Project financing – базовий вид проектного фінансування; повернення інвестованих коштів виключно за рахунок грошового потоку, що генерується проектом; забезпечення обмежено активами проекту; відсутність додаткового забезпечення/зобов'язань з боку Інвесторів Проекту;
Limited Recourse Project financing – обслуговування боргу та/або забезпечення частково прив’язане до активів, що не відносяться до Проекту.
Базові умови фінансування:
Вид фінансування – прямі інвестиції у Проект, надання позики, участь у створенні Активу Проекту (надання необхідних послуг, виконання робіт, постачання необхідних ТМЦ) тощо;
Валюта фінансування – UAH
Мінімальна сума ліміту фінансування – 1 000 UAH
Мінімальна участь власними коштами – 30% бюджету проекту;
Строк фінансування – до 5 років;
Період надання фінансування – не більше, ніж період будівництва/монтажу/запуску;
Можливий пільговий період погашення тіла позички (як правило, надається на період до 6 місяців від дати закінчення періоду надання фінансування);
Одноразова комісія за організацію угоди – до 2% від суми фінансування;
Комісія за моніторинг процесу реалізації Проекту – до 1% за рік;
Комісія за дострокове погашення фінансування – обговорюється індивідуально.
Умови, необхідні для надання фінансування:
Вся документація, пов’язана з Проектом (договори підряду, поставки та ін.) та його фінансуванням (кредитний договір та документи забезпечення), має бути підписана і набути сили;
Розмір та умови страхування схвалені Генеральним Інвестором і вступили в силу;
Повноваження і дозволи на здійснення Проекту отримані і набули сили;
Власні кошти Позичальника/Інвесторів інвестовані в проект в повному обсязі;
Всі належні комісії сплачені Генеральному Інвестору.
Вказаний вище перелік може бути змінений або доповнений іншими умовами в залежності від структури угоди.
Типові види забезпечення:
Застава всіх активів Проекту (нерухомість, обладнання, земельна ділянка);
Застава майнових прав вимоги за рахунками Компанії, що здійснює Проект, відкритими у Банках;
Застава корпоративних прав в Компанії, що здійснює Проект;
Застава майнових прав вимоги до підрядника/виконавця до завершення фази «Будівництва/Монтажу» (включаючи гарантії виконання контрактних зобов'язань);
Застава майнових прав вимоги за договорами на реалізацію кінцевого продукту, протягом фази «Погашення боргу»;
Генеральний Інвестор – вигодонабувач за всіма договорами страхування;
Перехресна застава (нерухомість, устаткування) і крос-поруки від Інвесторів Проекту та/або пов'язаних осіб, які заслуговують на довіру;
Порука від Інвесторів Проекту та/або пов'язаних осіб, які заслуговують на довіру;
Мінімальне значення показника покриття кредиту заставою та покриття основними засобами/ "твердою" заставою, а також структура забезпечення визначаються індивідуально в залежності від терміну фінансування, якості (ліквідності) забезпечення, фінансового стану, кредитної історії, галузевої приналежності позичальника (цільові галузі або галузі, кредитування яких підлягає обмеженню).
